美国当地时间4月9日，特朗普宣布，暂停对部分国家实施新关税90天，降低“对等关税”至10%，同时进一步提高对中国商品的关税，从104%提高到125%，立即生效。根据白宫4月10日发布的一项行政命令，美国对中国产品征收的额外关税现已达到 145%。
这一波关税叠加冲击，势必导致依赖进出口原料药的企业成本上升，加重关键药物供给中断，导致中国输美商品价格竞争力断崖式下滑，结构性风险加剧，贸易顺差占比增大，冲击相关领域就业以及拖累GDP增速。
一、全球供应链加速区域化与“去中国化”压力
美国关税政策以重塑全球供应链为目标，重点打击中国在高附加值产业链的竞争力。中国作为全球原料药生产与供应大国，2024年行业贸易数据凸显其国际影响力。全年原料药进出口总额达538亿美元，其中出口额占比近八成，达429.8亿美元。美国作为中国第二大原料药出口市场（仅次于印度），全年进口额达45.2亿美元，同比显著增长12%。
美国医药市场对中国原料药存在依赖，尤其在维生素类等战略性原料药上占据关键市场份额，若贸易摩擦继续升级，引发关税壁垒，或将严重冲击美国本土制药产业链，导致核心原料供应短缺风险，最终危及药品生产体系稳定。
中国可采取对冲机制，通过“一带一路”深化区域合作。据相关统计，2024年对东盟出口增长18%，中欧班列开行量突破2万列，覆盖45国。同时，RCEP框架下54个领域实现零关税，为中国企业重构供应链提供制度保障。
二、原料药行业的短期冲击和长期战略
短期来看，美国加征的145%关税直接压缩企业利润空间，导致出口均价同比下跌12%，行业整体利润率下滑至5%-8%区间。尽管印度借力PLI补贴政策加速争夺市场份额，但其50%核心原料药仍依赖中国供应，短期内难以构建完整产业链。
面对压力，中国企业可以通过四大策略突围：一是布局海外产能，利用FDA认证工厂实施本土化生产，或在墨西哥建立分装基地辐射北美市场；二是强化技术壁垒，通过专利布局、工艺升级向产业链高端延伸，从被动出口转向标准制定；三是开辟多元市场，2024年对柬埔寨、俄罗斯出口激增45%，依托中欧班列打通欧洲物流通道，构建"一带一路"原料药贸易新生态；四是产业链主导权，依托全球最完整化工体系（41个工业大类全覆盖）强化90%上游自主率，同步推进WHO/FDA认证输出中国标准，辅以内循环政策驱动25%内需增长。
三、兽药原料药的战略特殊性及突围路径
1. 需求刚性支撑行业韧性
兽药原料药作为养殖业核心生产资料，具有强需求粘性。美国畜牧业对中国兽药原料药的依赖度达30%，加税将推高其养殖成本15%-20%，短期内难以转向印度（产能不足：有消息称，印度总理莫迪领导的政府决定终止总规模230亿美元的“生产挂钩激励计划”）或欧盟（价格高企）。例如，中国生产的恩诺沙星占全球供应量的70%，美国若转向印度采购需承担3-6个月的产能爬坡期。
2. 高附加值转型与区域合作
剂型升级：开发缓释微球、纳米乳剂等高端兽药制剂，提升单吨产品附加值%，规避原料药直接出口关税。
RCEP红利：利用东盟零关税政策，在泰国、越南设立分装中心，辐射东南亚4.2亿头存栏畜禽市场。
特朗普的关税政策实质是一场“旧秩序”与“新规则”的全球博弈，或将见证：一个旧秩序的崩塌，与一个新时代的崛起。原料药行业唯有将供应链深度嵌入全球需求、以技术创新定义行业标准，才能在全球规则裂变中立于不败之地。这场较量不仅是经济实力的对抗，更是制度韧性与战略远见的终极考验。
